José Gobbee: "El mundo necesita alimentos y la región nuestra va a ser la principal proveedora"

En un mundo con sobreabundancia de capital, los flujos financieros pueden ayudar a la Argentina a convertirse en el supermercado del mundo. José Gobbee, director de GoAgro explicó quiénes tienen el capital, qué quieren hacer y cómo nosotros podemos aprovecharlo. “Nosotros trabajamos muy fuerte desde nuestra consultora en todo lo que es inversiones en el sector agro y alimentos”, comenzó su presentación en el Congreso Argentina Supermercado del Mundo. “A partir del 2012 empezaron a llegar muchos clientes internacionales relacionados al sector agro por primera vez que empezaban a querer invertir en nuestro sector pero no tenían ni idea de cómo hacerlo”, agregó. Con ellos, desde la consultora identificaron oportunidades de inversión y, junto a otros organismos, empezaron a “armar una base de datos de estos fondos internacionales que solamente se estaban armando para invertir en el agro y en los alimentos”. Desde el 2005, la cantidad de éstos pasó de 62 a 323. “Calculamos que se pueden llegar a 200 billones de inversión de estos nuevos jugadores”, afirmó Gobbee.

Estos inversores son denominados nuevos jugadores porque antes no estaban dentro del sector agro y, entonces, “empezaron a armar una estructura que no tenían”, aclaró el director de GoAgro.

¿Quiénes son estos nuevos jugadores? Fondos de jubilación, hedge funds, fondos soberanos, family offices, fondos de prueba de equity y los venture capital que son los de capital de riesgo. Dentro de lo que son los fondos de pensión, según Gobbee, el más conocido es un fondo formado por una gran cantidad de maestros estadounidenses, que maneja 600 billones de dólares en pensiones de 4 millones de personas. Como ejemplo de hedge fund, el caso mencionado por el director de GoAgro fue el fondo que invierte en Adecoagro desde 2003 y “cada vez aumenta su inversión en los distintos fondos agrícolas y de alimentos”.

Los family offices son los casos de “muchas europeas operando en Argentina en el sector agro; por ejemplo la familia Rothschild con bodegas”, indicó Gobbee y agregó que también están los bancos y endowments que forman distintos fondos.

Los fondos soberanos son los generados por los países con el superávit obtenido en base a determinado commodity o producto que exportan. Lo que se busca es tener una sustentabilidad en los ingresos del país si el precio del commodity baja. “Los más importantes son los de los países con petróleo que han crecido muchísimo en estos fondos y que ahora los están empezando a usar también con fines estratégicos”, sostuvo Gobbee. La estrategia está vinculada al concepto de soberanía alimentaria: “Parte de esos fondos soberanos invierten en los países que están produciendo esos alimentos para tener cierta seguridad”, para saber que podrán alimentar a su población, explicó. Otro caso importante es China que invierte en logística y activos en los países productores de alimentos para asegurarse las toneladas de soja que necesitan y no pueden producir en su territorio. Con este objetivo, China comenzó a adquirir una serie de empresas internacionales. Syngenta fue la mayor adquisición, por un valor de US$ 43 billones.

Finalmente, están los venture capital que son los fondos de capital de riesgo que “están invirtiendo fuerte en lo que es el sector de tecnología”, señaló Gobbee. Ante una necesidad de aumentar la producción de alimentos, es necesario aumentar la productividad a través de mejoras e innovaciones tecnológicas, como por ejemplo drones, robótica, Internet de las cosas, inteligencia artificial, biotecnología o microbiología.

Los grupos que invierten en este tipo de fondos no son únicamente individuos adinerados, sino que también son las grandes corporaciones que arman sus propios fondos (como Syngenta Venture o Monsanto Venture) porque “creen que dentro de la empresa no pueden desarrollar estas cosas con la velocidad que el mercado está pidiendo; entonces prefieren que las hagan estas empresas con otra cultura y velocidad y después las compran”, sostuvo Gobbee. 

En cuanto a tamaños, el director de GoAgro detalló que los más grandes son los fondos de pensión que manejan muchísimos trillones; le siguen los fondos soberanos con aproximadamente 4 trillones; después vienen los hedge funds y, finalmente los private equity y fondos de venture capital.

Para comprender el incremento de estos fondos de inversión en el sector agro, Gobbee explicó que, debido al crecimiento poblacional, la demanda de alimentos en el mundo aumentó. Además, “muchos de los operadores de estos fondos tienen que generar una rentabilidad para que, cuando las personas que les dieron los fondos se jubilen, puedan vivir. Están frente a un gran problema porque no encuentran rendimientos interesantes”, describió. El problema reside en que “tienen que manejar una cantidad de fondos que antes no tenían, no encuentran rentabilidad y, además, la expectativa de vida cada vez se está alargando más y tienen que generar rendimientos para bastantes más años de los que tenían anteriormente”; es entonces que comienzan a apostar en activos alternativos “que les permiten tener mayores rentabilidades a mayor riesgo”.

En el sector agro, las zonas en las que más invierten son Estados Unidos, Canadá y Sudamérica: “Todos estos inversores están viendo a lo que es nuestra región como la región en el futuro de mayor potencial para producción de alimentos”, manifestó Gobbee. Muchos de estos operadores trabajan con “operadores locales en distintos lugares para bajar el riesgo”, señaló; así, se dividen los riesgos climáticos y políticos.

En la Argentina, según Gobbee, tenemos el conocimiento de agro y de entrepreneur tecnológico.  “El mundo necesita alimentos, la región nuestra va a ser la principal proveedora. Hay nuevos jugadores con fondos disponibles y tenemos acá, en nuestro país, un conocimiento tecnológico y un conocimiento de emprendedores muy grande”, remarcó el director de GoAgro.

Finalmente, recalcó que “países árabes y China ven en nuestra región un lugar estratégico en el que van a derivar inversiones para asegurarse y tener mayor seguridad alimentaria”.