¿Se quebró la confianza del campo? Una encuesta a productores revela qué les preocupa para el futuro cuando ya ni esperan una suba del dólar o baja de retenciones

La última medición del Índice Ag Barometer Austral para los meses de julio y agosto de este año muestra una estabilidad con relación a la medición de mayo-junio, con un índice positivo de 139, pero con comportamientos dispares en los índices “condiciones presentes” y en las “expectativas futuras”. 

Este valor del Ag Barometer Austral (139) es el mayor de toda su historia superando al máximo anterior de julio 2019, cuando el valor fue de 137 en momentos previos a las PASO de ese año. En tanto, el índice de “Expectativas Futuras” (161) muestra una caída del 6% con relación a la medición anterior (161 vs 171) producto del empeoramiento de la expectativa para los próximos 12 meses, tanto en la situación financiera de los productores como en lo referido al sector agropecuario en su conjunto.

Es decir, que si bien se mantiene la confianza de los productores, se registra una caída importante en las expectativas para el próximo año. 

El informe, elaborado por los investigadores del Centro de Agronegocios y Alimentos de la Universidad Austral, muestra una caída en el sentimiento positivo relacionado con las expectativas de la situación financiera de los productores, seguramente influido por la caída de los precios internacionales de la soja, lo cual se refleja en los muy ajustados márgenes esperados para la campaña 2024/25 que se tornan negativos en campos arrendados subiendo considerablemente los rendimientos de indiferencia para el punto de equilibrio económico/financiero.

El relevamiento recoge las respuestas de encuestas a 400 productores, cuyo valor bruto de producción es igual o mayor a u$s 200.000 dólares y es realizada por Map of Agriculture.

Inversiones en activos fijos: mejoran las expectativas 

El índice de “Expectativas de Inversión en activos fijos” marca una substancial mejora desde la medición anterior (85 vs 55), y es el mayor Índice desde mayo 2022 donde los precios de los commodities alcanzaban valores inusualmente elevados debido a la invasión de Rusia a Ucrania que produjo un efecto alcista en los mercados.

El director de la encuesta, Carlos Steiger, explica que “este indicador es muy importante tanto para el sector como para el resto de la economía al ser la inversión productiva un importante componente de la demanda agregada. Comienza a recuperase con efectos multiplicadores para toda la actividad económica y también contribuirá a la tan necesaria mejora de la productividad” y agrega que “se observa una recuperación en la venta de maquinarias y también mayor actividad en la actividad inmobiliaria de compra-venta de campos producto de la baja en las tasas de interés y escasas alternativas de inversión en mercados de capitales”.

Proyección de soja y maíz para la campaña 24/25 

Según el informe, habrá un aumento de la superficie de soja y disminuirá la de maíz para la campaña 2024/25. En ese marco, se observa que la asignación de la tierra va a estar mayoritariamente dirigida a la siembra de soja tanto de primera como de segunda luego del trigo. 

Algunas estimaciones muestran que se van a sembrar alrededor de 1,3 millones menos de hectáreas de maíz con una caída en la producción estimada del cereal de alrededor de 10 millones de toneladas.  

“Los productores no venden ni fijan precios a un importante volumen de la cosecha para constituir reservas a aplicar al pago de alquileres y otros gastos. Las estadísticas muestran que hay una cantidad muy importante de soja y maíz sin vender o habiendo vendido sin fijar precio”, indica Steiger.  

Un informe expresa que a la fecha se han vendido 35.228.059 de toneladas de soja de las cuales 25.575.418 han fijado precio, y que se han vendido 40.089.312 toneladas de maíz de las cuales solamente 20.375.303 han fijado precio. 

Consultados los productores acerca de las motivaciones para retener la producción sin fijar precio incluso ante la caída de los mismos, han manifestado mayoritariamente que son reservas para pagar alquileres y otros gastos (69%). Un porcentaje mucho menor (21%) manifestaba que no vendían esperando mejores precios internacionales, pero ante el último informe del USDA y las expectativas de una gran cosecha en EEUU, seguramente van a cambiar de opinión en esta variable.

Solamente un 10% espera una mejora en el tipo de cambio, ya sea devaluación del tipo de cambio oficial o disminución de los derechos de exportación.

Frente a la coyuntura de la campaña 2024/25 los productores priorizan la gestión y el control de costos y en menor medida la gestión de precios y personas: "Ante los cambiantes e inciertos contextos macroeconómicos y de mercados de commodities, los productores van a poner todas sus energías trabajando tranqueras adentro para intentar lograr mejores resultados poniendo énfasis en las variables que ellos pueden controlar", destaca el relevamiento y enumera la gestión/control de costos y gestión de la producción.

"En menor medida, pondrán énfasis en la gestión de precios y sería muy importante que utilicen en mayor medida estrategias de cobertura de precios ya que existen herramientas para hacerlo y podrían mejorar substancialmente la gestión del riesgo precio con impacto positivo en sus resultados", cierran.

Los especialistas de la Austral destacan: "Los precios de los campos en Argentina se encuentran muy atrasados si se los compara con la evolución que han tenido dichos activos en países competidores como EEUU y Brasil, en particular por el impacto negativo de las retenciones en los márgenes ya que el valor de los campos en definitiva es un flujo descontado de fondos a partir de los márgenes que son afectados en sus ingresos por las retenciones".

Agrofy