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Por Agroempresario.com
En un movimiento que marca un punto de inflexión en el ecosistema financiero argentino, Mercado Pago, la unidad fintech de Mercado Libre, anunció su intención de solicitar una licencia bancaria al Banco Central de la República Argentina (BCRA). Esta decisión posiciona a la plataforma como un competidor directo de los bancos tradicionales, al abrirle la puerta a brindar servicios financieros completos dentro de un modelo 100% digital.
El anuncio, que sacudió al sistema bancario local, llega en un momento en el que la tensión entre las fintech y las entidades tradicionales escaló a niveles inéditos, con denuncias cruzadas por presuntas prácticas anticompetitivas. De concretarse la aprobación del BCRA, Mercado Pago pasaría de ser un Proveedor de Servicios de Pago (PSP) a operar bajo la misma normativa bancaria que rige a bancos como Santander, Galicia, BBVA o Nación.
Según voceros de la compañía, la decisión de solicitar una licencia bancaria responde a una estrategia regional, que ya ha sido desplegada con éxito en Brasil y México. "Estamos construyendo el mayor banco digital de América Latina", aseguró Juan Martín de la Serna, presidente de Mercado Libre Argentina. “Queremos cambiar la forma en que los usuarios interactúan con el sistema financiero, con un banco digital en el que todos ganen”.
El objetivo de la empresa es poder ofrecer la misma gama de servicios que cualquier banco: cuentas remuneradas, préstamos, tarjetas, inversiones y más, pero con la lógica de agilidad, inclusión y bajo costo que caracteriza al mundo fintech.
La decisión no implicará, en principio, un cambio en la experiencia del usuario. Mercado Pago seguirá operando bajo el mismo nombre y su interfaz continuará siendo 100% digital. Sin embargo, la obtención de la licencia significa que la firma podrá prescindir de los acuerdos con terceros, como el actual convenio con el Banco Industrial para administrar los fondos de los usuarios mediante un fideicomiso.
“Vamos a continuar creciendo para convertirnos en el banco digital más grande de la región”, explicó Alejandro Melhem, vicepresidente senior de Mercado Pago para Hispanoamérica. Y agregó: “La solicitud de esta nueva licencia es un paso natural para ofrecer más productos y seguir mejorando la experiencia del usuario. Esto no implica un cambio en nuestra estrategia, sino que nos permite seguir desarrollando un ecosistema financiero simple que favorece a todos”.
Desde el sector bancario tradicional, sin embargo, el anuncio fue recibido con cautela. Consultadas por La Nación, las principales cámaras bancarias y las autoridades de MODO —la billetera digital de los bancos— evitaron hacer comentarios, aunque algunas fuentes del sector admitieron que "es positivo que todos operemos bajo las mismas reglas".
Según indicaron desde el Banco Central, el proceso para otorgar una licencia bancaria puede demorar entre cuatro y seis meses, dependiendo de la información presentada y la complejidad de la estructura propuesta. Hasta el momento, Mercado Pago no ha realizado la presentación formal, aunque fuentes de la empresa señalan que ya están trabajando en la documentación necesaria.
Mientras tanto, Mercado Pago continúa expandiéndose a nivel regional. En el primer cuatrimestre de 2025, su servicio fue utilizado por 64 millones de personas en América Latina. En ese mismo período, procesó más de US$58.300 millones en operaciones y administró una cartera de inversión de US$11.200 millones y otra de crédito por US$7.800 millones.
La rivalidad entre bancos y fintechs no es nueva, pero cobró intensidad en abril pasado, cuando los bancos denunciaron ante la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) que Mercado Pago incurría en prácticas anticompetitivas, bloqueando la interoperabilidad y dificultando la competencia.
Meses después, Mercado Libre contraatacó denunciando a las entidades financieras que integran MODO por cartelización, “prácticas coordinadas” y abuso de posición dominante. Esta denuncia apuntó directamente a gigantes como Santander, BBVA, Galicia, Nación, Ciudad, Macro, ICBC y HSBC, acusándolos de operar de forma coordinada para perjudicar a las fintech.
Solo el Banco Provincia, uno de los principales bancos públicos, decidió no formar parte de MODO. Esta disputa refleja una pelea estructural por la captura de los clientes bancarizados y no bancarizados, en un país donde aún hay un gran porcentaje de la población sin acceso a servicios financieros tradicionales.
Desde su creación en 2003, Mercado Pago ha evolucionado desde una herramienta de pagos dentro de Mercado Libre hacia un ecosistema integral de soluciones financieras. Entre 2015 y 2019, la fintech sumó servicios como pagos con QR, acceso a créditos y cuentas remuneradas, apuntando tanto a usuarios individuales como a pymes y comercios.
“Mercado Pago democratizó el acceso a las finanzas en la Argentina, permitiendo que personas históricamente excluidas hoy puedan ahorrar, cobrar, pagar, invertir y obtener créditos desde nuestra cuenta digital”, aseguró Melhem, destacando el impacto social de la herramienta.
Actualmente, Mercado Pago está presente en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Perú y Uruguay, y se ha convertido en una de las plataformas más utilizadas en América Latina. Su ingreso formal al negocio bancario apunta a consolidar ese liderazgo.
El camino de Mercado Pago no es completamente inédito. En 2021, la fintech Ualá adquirió Wilobank, el primer banco digital de Argentina, y obtuvo la licencia del BCRA al año siguiente. Esto le permitió a Ualá ofrecer productos bancarios tradicionales sin intermediarios y competir directamente en el mercado crediticio, de inversiones y cuentas.
El caso de Mercado Pago es aún más relevante por su escala. La empresa tiene una base de usuarios y volumen de operaciones que supera con creces a cualquier otro jugador fintech en la región.
Este nuevo capítulo para Mercado Pago coincide con un cambio significativo en la conducción de Mercado Libre. La semana pasada, su fundador, Marcos Galperin, anunció que dejará de ser CEO tras 26 años al frente de la compañía. A partir del 1° de enero de 2026, su lugar será ocupado por Ariel Szarfsztejn, actual presidente de Commerce en Mercado Libre.
Galperin pasará a ocupar el rol de Executive Chairman, y aseguró que seguirá “muy involucrado” en la estrategia y en el desarrollo de producto. Su enfoque estará puesto especialmente en el uso de inteligencia artificial para transformar los procesos del grupo.
Szarfsztejn es economista de la UBA, con un MBA de Stanford, y cuenta con una trayectoria diversa en empresas como Despegar, Boston Consulting Group y Goldman Sachs. Su ascenso marca una transición hacia una nueva generación de liderazgo en el gigante latinoamericano del comercio electrónico y las finanzas.
La entrada de Mercado Pago al mundo bancario abre un debate clave: ¿cómo se regulará un ecosistema donde los actores tradicionales y las fintech compiten por los mismos clientes, pero con estructuras diferentes? Si el BCRA aprueba la licencia, se sentará un precedente que podría redefinir la arquitectura del sistema financiero argentino.
Con millones de usuarios, una estructura digital robusta y una ambición continental, Mercado Pago busca no solo competir, sino liderar. El reloj ya está en marcha y, de aprobarse la licencia, la banca del futuro podría estar mucho más cerca de tu celular que de una sucursal.
