Pampa Energía volvió a captar fondos en el mercado internacional con una colocación por USD 500 millones, una operación que elevó a USD 950 millones el monto total de su bono con vencimiento en 2037 y le permitió registrar el menor spread de financiamiento de su historia. La transacción, concretada esta semana en el exterior, reforzó la estrategia financiera de la empresa y aportó nuevos recursos para sostener su plan de inversiones en el sector energético.
La compañía logró reabrir con éxito el instrumento emitido originalmente en noviembre de 2025 y recibió órdenes por más de USD 1.000 millones, un nivel de demanda que duplicó el monto finalmente adjudicado. El fuerte interés de inversores locales e internacionales permitió colocar el máximo previsto y mejorar las condiciones obtenidas en la emisión inicial.
El bono internacional, estructurado a 12 años de plazo, mantiene un cupón de 7,75% y fue emitido con una tasa de descuento de 7,60%. Uno de los principales resultados de la operación fue la reducción del spread hasta 315 puntos básicos, un nivel récord para la empresa.
La reapertura le permitió además extender el calendario de vencimientos de deuda hasta 2037, una señal que la firma interpreta como un paso hacia una estructura financiera más sólida y de largo plazo.
El CEO de la compañía, Gustavo Mariani, sostuvo que la operación contribuye a reforzar la posición financiera del grupo. “Permite continuar fortaleciendo la estructura financiera de la empresa y ampliar las fuentes de financiamiento de largo plazo”, afirmó. El ejecutivo agregó además que “el fuerte interés que recibimos refleja la confianza del mercado en nuestra solidez operativa, financiera y nuestro plan de crecimiento”.
Los recursos obtenidos serán destinados a financiar el programa de inversiones que la empresa desarrolla en distintos segmentos del negocio energético.
Un año marcado por nuevas emisiones
La reciente colocación internacional se suma a otro movimiento financiero realizado durante este año en el mercado local. A fines de marzo, Pampa Energía emitió una Obligación Negociable por USD 200 millones, con un plazo de tres años y una tasa anual de 5,49%.
En aquel momento, la compañía había lanzado inicialmente una oferta por USD 100 millones, ampliable hasta USD 200 millones, pero el interés del mercado superó ampliamente las previsiones. Las propuestas recibidas excedieron los USD 425 millones, lo que permitió completar el monto máximo disponible.
La operación obtuvo además la calificación AAA(arg) con perspectiva estable otorgada por la calificadora Fix, la máxima nota crediticia en la escala local.
En conjunto, ambas emisiones muestran una estrategia orientada a diversificar fuentes de financiamiento y plazos: una herramienta de corto y mediano alcance vinculada al mercado doméstico y otra enfocada en el acceso a capital internacional de largo plazo.
El proyecto industrial que espera aprobación bajo el RIGI
Mientras fortalece su frente financiero, la empresa también avanza sobre proyectos industriales de gran escala. Entre ellos sobresale Fértil Pampa, iniciativa presentada ante el Gobierno nacional para ingresar al Régimen de Incentivos para Grandes Inversiones (RIGI).
El desarrollo contempla una inversión cercana a USD 2.400 millones y estará emplazado en el Polo Industrial de Bahía Blanca. El complejo buscará producir 2,1 millones de toneladas anuales de urea desde 2030 utilizando gas natural proveniente de Vaca Muerta.
La iniciativa incluye además producción de amoníaco y dióxido de carbono, un gasoducto exclusivo para abastecimiento, conexión al sistema eléctrico nacional y el uso de agua de mar desalinizada para procesos industriales.
Según las proyecciones difundidas por la compañía, el proyecto demandará unos 3.500 puestos de trabajo durante la etapa de construcción y otros 300 empleos permanentes cuando entre en operación.
La cercanía con infraestructura energética y portuaria aparece como uno de los factores centrales para la elección de la ubicación. La empresa estima además que el complejo podría generar alrededor de USD 890 millones anuales en divisas, con aproximadamente el 60% de la producción orientada a exportación, principalmente hacia Brasil.
El frente industrial no termina allí. El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció meses atrás otra inversión prevista por USD 4.500 millones para el desarrollo del yacimiento Rincón de Aranda, en Neuquén, con obras destinadas a ampliar infraestructura petrolera y gasífera.
La combinación entre acceso al financiamiento externo y proyectos productivos de gran escala muestra una hoja de ruta que busca consolidar el crecimiento de Pampa Energía en un escenario donde las empresas del sector vuelven a explorar el mercado internacional para sostener sus planes de expansión. Según información difundida por Infobae, la compañía avanza simultáneamente en una estrategia que combina fortalecimiento financiero y nuevas apuestas industriales de gran escala.
