El CEO y country head de Santander Argentina, Alejandro Butti, afirmó que la mora en los préstamos bancarios comenzará a desacelerarse en los próximos meses si continúan bajando la inflación y las tasas de interés, al tiempo que destacó que el sistema financiero argentino atraviesa un “punto de inflexión” impulsado por la estabilidad macroeconómica y el regreso de proyectos de inversión de gran escala. El ejecutivo realizó estas declaraciones este jueves durante un encuentro organizado por Moody’s en el hotel Four Seasons Hotel Buenos Aires.
Durante su exposición, Butti sostuvo que la economía argentina muestra señales de mayor previsibilidad luego de la desaceleración inflacionaria y la eliminación del déficit fiscal, un escenario que, según explicó, vuelve a colocar a los bancos en su función tradicional de intermediación financiera. En ese contexto, consideró que la demanda de financiamiento vinculada a sectores estratégicos como la energía, el petróleo y la minería será uno de los motores de crecimiento del crédito en los próximos años.
“Estamos en un punto de inflexión en el sistema financiero”, señaló el ejecutivo, al describir un escenario en el que confluyen estabilidad macroeconómica, recuperación de reservas internacionales y proyectos de inversión de gran magnitud. Según detalló, esa combinación genera condiciones para que el sistema financiero vuelva a canalizar depósitos hacia préstamos destinados a inversión productiva y generación de empleo.
El directivo remarcó que el nivel de financiamiento de la economía argentina continúa siendo reducido en comparación con otros países de la región. En ese sentido, explicó que actualmente el ratio de préstamos sobre el Producto Bruto Interno ronda el 12%, muy por debajo de Brasil y Chile.
“No me imagino que el país pase rápidamente a niveles de crédito equivalentes al 50% o 60% del PBI, pero sí veo posible un crecimiento sostenido de cuatro o cinco puntos por año”, sostuvo Butti. A su criterio, el fortalecimiento del mercado crediticio dependerá principalmente de que la estabilidad macroeconómica logre consolidarse en el mediano plazo.
Alerta por la mora y expectativa de moderación
Uno de los principales temas abordados por el titular de Santander Argentina fue el crecimiento de la mora bancaria, especialmente en los préstamos otorgados a individuos. Si bien reconoció que el deterioro en la capacidad de pago aumentó durante los últimos meses, consideró que el fenómeno estaría cerca de alcanzar un techo.
“Nuestra sensación es que la mora está llegando a un pico”, afirmó Butti, quien vinculó la situación con el actual nivel de tasas de interés reales positivas y con el proceso de normalización económica.
De acuerdo con los últimos datos publicados por el Banco Central de la República Argentina, la irregularidad en los créditos al sector privado alcanzó el 6,7% en febrero, muy por encima del 1,76% registrado un año antes. El mayor deterioro se observó en los préstamos destinados a familias, donde la mora llegó al 11,2%, mientras que en el segmento corporativo se ubicó en 2,9%.
Butti relativizó el incremento y recordó que durante los años de alta inflación la mora se mantenía artificialmente baja debido al efecto de licuación de las cuotas. Según explicó, cuando los bancos otorgaban créditos a tasa fija en un contexto inflacionario de tres dígitos, el peso real de las obligaciones financieras disminuía rápidamente.
“Hoy estamos yendo hacia tasas de interés reales positivas, que es como funciona el resto del mundo. En ese contexto, que suba la mora es algo esperable”, explicó el ejecutivo. También destacó que los niveles de irregularidad en grandes empresas continúan siendo reducidos.
El CEO de Santander Argentina consideró además que el proceso de expansión del crédito será gradual y estará atado a la evolución de variables macroeconómicas clave como la inflación, el tipo de cambio y las reservas internacionales. Según indicó, el desarrollo de un mercado financiero más profundo requerirá estabilidad sostenida y previsibilidad para fomentar préstamos de mediano y largo plazo.
En ese marco, el ejecutivo mostró expectativas positivas respecto de los sectores vinculados a la energía, el petróleo y la minería, actividades que concentran algunos de los principales proyectos de inversión anunciados para los próximos años en Argentina. Las declaraciones fueron difundidas originalmente por el diario La Nación.
