Soja: ROSARIO
$481 -100.97%
Maíz: ROSARIO
$267,50 -0.89%
Trigo: ROSARIO
$291,30 -99.59%
El mercado de la carne vacuna atraviesa un período de estancamiento que empieza a trasladarse con mayor fuerza hacia la producción: durante agosto los precios minoristas relevados por el Instituto de Promoción de la Carne Vacuna Argentina (IPCVA) registraron una baja de 0,3% y acumulan cinco meses sin avances significativos, mientras que el valor de la hacienda para faena permanece prácticamente sin cambios desde abril. El fenómeno se observa en el Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA), Córdoba y Rosario y genera una presión creciente sobre los márgenes de los feedlots, porque el precio del ganado terminado no acompaña los costos ni la evolución de la inflación.
El dato central del último relevamiento del IPCVA es que el consumidor dejó de convalidar aumentos en la carne vacuna. En agosto, la media res incluso registró una suba nominal de 0,5%, pero esa variación no llegó a trasladarse plenamente a los mostradores. La carne vacuna terminó con una leve reducción mensual, en un contexto de demanda interna todavía limitada.
La situación contrasta con la evolución de los precios registrada durante el último año. Aunque en los últimos meses el valor de la carne quedó prácticamente congelado, el producto todavía acumula un incremento interanual considerable. Según el informe citado por Bichos de Campo, la carne vacuna aumentó 58% en doce meses, mientras que el pollo y el cerdo registraron subas de 29%.
Esa diferencia explica parte de la presión que enfrenta actualmente el consumo. Con ingresos que no crecen al mismo ritmo, los consumidores tienen menos margen para sostener el gasto en cortes vacunos y buscan alternativas de menor precio.
En agosto, la carne de pollo no tuvo variaciones, mientras que la de cerdo aumentó 2%. La diferencia de precios y la necesidad de administrar el presupuesto familiar están favoreciendo una mayor participación de la carne porcina en la dieta.
Según la información difundida por Bichos de Campo, cámaras empresarias y especialistas del sector consideran que el consumo de cerdo ya superó los 20 kilos por habitante y tiene margen para continuar creciendo en los próximos años.
El cambio en las preferencias del consumidor agrega presión sobre la carne vacuna, que necesita recuperar dinamismo en el mercado interno para permitir una mejora de los precios de la hacienda.
La cuestión es particularmente relevante para los productores y operadores de los sistemas de engorde a corral, donde el resultado económico depende de la diferencia entre el valor al que se compra el animal de invernada y el precio que se obtiene al venderlo terminado.
El comportamiento de la hacienda muestra con mayor claridad el deterioro del negocio.
En el Mercado Agroganadero de Cañuelas, el novillo promedió durante agosto unos $4.300 por kilo vivo, prácticamente el mismo valor registrado en abril. En ese período, la inflación acumulada alcanzó aproximadamente el 12%.
Si el precio del novillo hubiera acompañado esa evolución general de los precios, debería ubicarse actualmente cerca de los $4.700 por kilo. Sin embargo, ese valor solamente es alcanzado por algunos lotes de animales con una terminación superior.
El fenómeno también se replica en los novillitos, otra de las categorías relevantes para abastecer el consumo interno.
La consecuencia es una pérdida del valor real de la hacienda. Aunque el precio nominal no haya experimentado un desplome, su poder de compra se deterioró frente al aumento general de los costos y de los demás precios de la economía.
Entre las diferentes categorías hubo comportamientos dispares. Las vaquillonas registraron una caída nominal de 1,5% durante agosto, mientras que la vaca fue la única que mostró una mejora relevante, con una suba promedio del 22%.
La evolución de la vaca responde a una dinámica diferente de la que afecta a las categorías destinadas principalmente al consumo interno, por lo que su comportamiento no alcanza para modificar el escenario general del mercado.
El principal problema para los establecimientos de engorde intensivo aparece en la relación entre el costo de reposición y el precio de venta.
En principio, la relación entre el maíz y el novillo resulta favorable para incorporar kilos al animal. El vínculo se ubica en torno de 15 a 1, una proporción que, desde el punto de vista del costo de alimentación, ofrece condiciones para avanzar con el engorde.
Sin embargo, esa ventaja desaparece cuando se incorpora el valor de compra de la hacienda.
La brecha entre el precio del ternero de invernada y el valor del animal que sale terminado de los feedlots llegó al 45%, un nivel muy superior al rango histórico estimado entre 10% y 15%.
Ese diferencial constituye uno de los principales obstáculos para que las cuentas de los engordes intensivos cierren.
Según las estimaciones mencionadas por Bichos de Campo, para que el negocio presente una ecuación más equilibrada, el precio del ternero de invernada debería ubicarse alrededor de $5.500 por kilo, en lugar de los aproximadamente $6.100 que se están pagando.
La otra alternativa sería que aumentara de manera significativa el precio recibido por el ganado terminado por parte de los frigoríficos. Pero allí aparece el límite impuesto por la demanda.
Con un consumidor que no logra absorber nuevas subas de la carne vacuna, la posibilidad de trasladar el mayor costo de la hacienda hacia el precio final queda restringida.
La falta de movimiento no es un fenómeno puntual de agosto. El mercado lleva alrededor de cinco meses sin una mejora sustancial en el precio de la carne vacuna y de la hacienda.
Desde abril, el novillo se mantiene en torno de los $4.300 por kilo vivo, mientras que los costos generales continuaron aumentando. El resultado es una pérdida progresiva de rentabilidad para quienes deben comprar animales de invernada y asumir los costos de alimentación hasta su terminación.
En ese contexto, el sector enfrenta una situación diferente a la que se observó en otros momentos del ciclo ganadero. No se trata solamente de una discusión sobre cuánto vale la hacienda, sino sobre si el precio puede trasladarse a lo largo de toda la cadena.
El productor necesita un valor que permita cubrir el costo de reposición. El feedlot requiere margen para pagar la alimentación, la estructura y la financiación. El frigorífico debe afrontar sus propios costos. Y, en el extremo final, el consumidor establece el límite con su capacidad de compra.
Si el mostrador no acepta una suba, el ajuste termina recayendo sobre alguno de los eslabones de la cadena.
Por ahora, el mayor impacto parece concentrarse en los sistemas de engorde, que enfrentan una combinación poco favorable: terneros caros, novillos que no recuperan valor real y un consumo interno que no acompaña.
El comportamiento de la demanda será determinante para el futuro inmediato del mercado ganadero. La carne vacuna todavía conserva una ventaja importante en términos de precio acumulado frente a otros productos, pero justamente esa diferencia puede estar impulsando el reemplazo hacia carnes alternativas.
El crecimiento del consumo de cerdo constituye una señal de ese proceso. Si los consumidores continúan sustituyendo cortes vacunos por productos porcinos y avícolas para reducir el gasto, la capacidad de la cadena vacuna para trasladar aumentos de costos será cada vez menor.
La situación también genera interrogantes para los próximos meses. Un eventual aumento del precio del ganado podría mejorar los ingresos de los productores, pero si ese incremento no es acompañado por la demanda, puede producirse una nueva presión sobre los márgenes industriales y comerciales.
Para los feedlots, el problema es todavía más concreto. Con una diferencia entre el precio del ternero y el novillo terminado muy superior al promedio histórico, la rentabilidad depende de una combinación de factores: cuánto cuesta comprar la hacienda, cuánto se paga por el maíz, cuánto tiempo permanece el animal en el establecimiento y cuál es finalmente el valor de venta.
El actual escenario ofrece una señal clara: la alimentación dejó de ser el único problema de la ecuación. Aunque el precio relativo del maíz favorece el agregado de kilos, el costo de reposición del animal y la falta de mejora en el valor de venta terminan neutralizando esa ventaja.
Así, el mercado vacuno llega al cierre de este período con una demanda interna que muestra límites, precios minoristas prácticamente estancados y una hacienda que perdió terreno frente a la inflación.
La evolución de los próximos meses dependerá de si el consumo consigue recuperar capacidad de compra y si la cadena logra trasladar parte de sus costos sin provocar una nueva caída en la demanda. Mientras tanto, los feedlots enfrentan una ecuación cada vez más exigente, en la que comprar caro y vender sin aumentos está deteriorando el resultado económico del engorde.
